Mục lục:
Nhưng nếu có một công ty cần tìm, đó là Facebook
Google vào thứ năm đã báo cáo kết quả quý hai của mình cho năm tài chính 2014. Chúng tôi đã đăng một bản tóm tắt ngắn gọn về các con số và bây giờ đã đến lúc phải đi sâu hơn một chút. Hãy để những lời từ chối tránh xa: Tôi là một cổ đông của Google và đã được nhiều năm. Tôi rất lạc quan về triển vọng của công ty và trong khi tôi sẽ tiếp tục nắm giữ cổ phần của mình (có thể trong nhiều năm nữa), tôi không đề xuất bất kỳ hành động cụ thể nào cho bất kỳ ai khác.
Trong khi Phố Wall thích phân tích kết quả hàng quý. Tôi thích nhìn vào chúng trong bối cảnh tăng trưởng dài hạn. Từ góc độ của một nhà đầu tư (chứ không phải là một nhà giao dịch chứng khoán), tôi khá hài lòng với hiệu suất và cơ hội của công ty sắp tới.
Các nhà phân tích dự kiến Google sẽ công bố doanh thu 15, 6 tỷ đô la so với 16 tỷ đô la mà nó thực sự báo cáo. Vì vậy, đó là một bất ngờ tích cực nhỏ. Nhưng trên dòng thu nhập, các nhà phân tích nghĩ rằng Google sẽ đăng 6, 24 đô la thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong khi thực tế họ đã đăng 6.08 đô la. Đây là sự thiếu hụt khoảng 3 phần trăm so với dự đoán tốt nhất của cộng đồng phân tích, vì vậy nó hầu như không phải là một thiếu sót lớn. Điều quan trọng với tôi là Google đã tăng 22% so với năm trước. Google đã đăng kết quả như thế này khá nhất quán, điều đó cho tôi biết Google tiếp tục được quản lý tốt trong một thế giới nơi có nhiều cơ hội để công ty tận dụng.
Với hầu hết doanh thu của công ty đến từ các nhà quảng cáo trả tiền cho các nhấp chuột, đáng để xem xét kỹ hơn về doanh nghiệp đó. Xu hướng mà chúng ta đã thấy trong một thời gian đang tiếp tục. Cụ thể, trong quý 2 năm 2014, Google đã tăng 25% số lần nhấp phải trả tiền. Sự gia tăng được tập trung vào các trang web riêng của Google (tăng trưởng 33 phần trăm), trong khi nó thấy sự tăng trưởng ít hơn đến từ các trang web đối tác chạy Adsense. Ngoài ra, không có gì ngạc nhiên khi thấy doanh thu trên mỗi lần nhấp được trả giảm 6% mỗi năm.
Không, đây không phải là dấu hiệu cho thấy các nhà quảng cáo sẵn sàng trả ít hơn và ít hơn cho các nhấp chuột, mà thay vào đó là kết quả của sự đa dạng về thiết bị và địa lý. Tăng trưởng của Google nhanh hơn bên ngoài các thị trường lớn nhất của nó (Hoa Kỳ và Vương quốc Anh) và các nhấp chuột được trả tiền tạo ra ít doanh thu hơn ở các thị trường mới nổi. Điều tương tự cũng xảy ra với các nhà quảng cáo trên di động thường trả ít hơn cho các nhấp chuột đến từ người dùng thiết bị di động và tốc độ tăng lưu lượng truy cập trên thiết bị di động cao hơn tốc độ tăng trưởng của lưu lượng máy tính để bàn.
Tất cả mọi thứ được xem xét, hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi của Google dường như đang hoạt động tốt. Tôi hy vọng nó sẽ tiếp tục phát triển trong nhiều năm nữa bởi vì số dư tiền quảng cáo vẫn còn quá nặng so với các định dạng phương tiện truyền thông cũ bao gồm cả in ấn và ở mức độ thấp hơn là TV. Tôi nghĩ rằng nhiều đô la quảng cáo sẽ tiếp tục chảy vào kênh trực tuyến nơi Google thống trị.
Các doanh nghiệp cốt lõi của Google đang hoạt động tốt và Google Play đang phát triển. Nhưng Facebook có thể là một mối đe dọa ngày càng tăng.
Ban quản lý không có quá nhiều điều để nói về Android trong cuộc gọi hội nghị, nhưng tôi sẽ lưu ý rằng phân khúc "doanh thu khác" đạt 1, 6 tỷ đô la trong quý, hay 10% tổng doanh thu. Công ty nhận xét rằng hầu hết sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi Cửa hàng Google Play. 10 phần trăm doanh nghiệp này của Google cũng sẽ tăng trưởng ở mức 53% hàng năm kể từ quý gần đây nhất. Không quá xấu.
Nhìn vào cổ phiếu, Google giao dịch ở mức khoảng 21 lần thu nhập dự báo trong năm nay. Với việc kinh doanh vẫn tăng trưởng ở phía bắc 20 phần trăm, tôi rất hạnh phúc khi nắm giữ cổ phần của mình. Với ngày càng nhiều tiền quảng cáo chảy vào không gian trực tuyến và các doanh nghiệp khác của Google thể hiện lời hứa dài hạn, tôi cảm thấy cổ phiếu là một món hời. Tôi không nghĩ các nhà đầu tư đang trả bất cứ điều gì khi tiếp xúc với Internet of Things bao gồm tự động hóa nhà và ô tô.
Nếu có bất cứ điều gì làm tôi lo lắng (dù chỉ một chút), tôi sẽ nói rằng Facebook sẽ cho Google một khoản tiền cho quảng cáo trực tuyến. Trong những gì dường như không có thời gian, Facebook đã phát triển một nền tảng quảng cáo rất ấn tượng. Và khi tôi sử dụng điện thoại di động, tôi cho rằng tôi thực sự dành nhiều thời gian cho Facebook hơn là tìm kiếm Google. Tôi cũng không nghĩ mình là người duy nhất. Phải mất một thời gian, nhưng cuối cùng tôi cũng nhận ra rằng tôi tốt nhất nên sở hữu cổ phần ở cả hai công ty, không chỉ Google.
Đi về phía trước tôi sẽ chú ý rất nhiều đến Internet of Things. Tôi tin rằng rõ ràng ngành công nghiệp sẽ trở nên quan trọng như thế nào, tuy nhiên ở giai đoạn tăng trưởng ban đầu đến mức chúng ta không trả tiền cho những kỳ vọng lớn lao vào các cổ phiếu như Google.
Tôi nghĩ rằng Google vẫn còn vô số tăng trưởng phía trước.
