Mục lục:
Mountain View là một ví dụ điển hình của trò chơi dài hạn
Google đã công khai 10 năm trước ngày hôm nay. Tôi nhớ nó rất rõ bởi vì, vào thời điểm đó, tôi đang làm việc như một nhà phân tích công bằng bao gồm lĩnh vực phần cứng công nghệ trên Bay Street ở Toronto. Khi IPO xảy ra, các chủ ngân hàng đầu tư thường là những người đặt giá chào bán. Google đã sử dụng một cuộc đấu giá của Hà Lan, điều gây tranh cãi và có nghĩa là người mua sẽ đấu giá số lượng cổ phiếu họ muốn mua và mức giá mà họ sẵn sàng trả.
IPO của Google lúc đó chưa được coi là rất thành công. Nasdaq đang bị suy yếu, cổ phiếu Google ngày đầu tiên ít kịch tính hơn mọi người hy vọng và người ta thường viết rằng Google đã bị đánh giá quá cao.
Mười năm sau tôi nghĩ đây là bằng chứng tuyệt vời về tầm quan trọng của suy nghĩ dài hạn. Đầu tư, với tôi, không phải là về giao dịch cho ngày hôm nay, tuần này, quý này hay thậm chí là năm nay. Đó là về việc xem xét một ngành công nghiệp đối phó với sự thay đổi lớn và mua các công ty có vị trí lãnh đạo trong việc tạo ra sự thay đổi. Ôi và giữ cổ phiếu trong một thời gian dài.
Nhìn thấy rừng cho cây vẫn quan trọng hơn bao giờ hết.
Một phần lý do tôi tin rằng các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận vượt trội khi sử dụng chiến lược này là vì các ngành thường thay đổi nhiều hơn những gì chúng ta có thể dự đoán. Bill Gates cho biết "Chúng tôi luôn đánh giá quá cao sự thay đổi sẽ xảy ra trong hai năm tới và đánh giá thấp sự thay đổi sẽ xảy ra trong 10 năm tới." Tôi nghĩ anh ấy đã đúng, và Google là một ví dụ tuyệt vời về điều này, cùng với Apple, Netflix, Tập đoàn Priceline, Facebook và rất nhiều cổ phiếu tăng trưởng khác dẫn đầu thị trường của họ.
Khi Google ra mắt công chúng, không có YouTube và thực tế không thể làm bất cứ điều gì tập trung vào dữ liệu trên thiết bị di động. Không có Android và hầu hết mọi người không mong đợi chúng tôi sẽ chuyển hướng mạnh mẽ sang công nghệ di động. Chúng tôi cũng có thể đã không nghĩ rằng, mười năm sau (ngày nay), Google sẽ trông thú vị vì máy tính có thể đeo được hoặc xe tự lái.
Nhưng ngay cả với tất cả những gì đã thay đổi, Google vẫn chủ yếu là một doanh nghiệp quảng cáo. AdWords và Adsense vẫn là những động lực lớn cho doanh thu. Họ vừa mới lớn hơn rất nhiều.
Năm 2003, năm tài chính cuối cùng trước khi IPO, Google đã công bố doanh thu 1, 47 tỷ đô la và 0, 41 đô la thu nhập trên mỗi cổ phiếu (pha loãng hoàn toàn). Năm 2013, năm tài chính gần đây nhất của công ty, doanh thu là 59, 8 tỷ đô la với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 38, 13 đô la. Hãy nhớ rằng cổ phiếu của Google đã chia tách vào năm 2014, vì vậy những con số tôi vừa đưa cho bạn không yêu cầu bất kỳ sự điều chỉnh phân chia nào.
Vì vậy, trong 10 năm, Google đã tăng dòng hàng đầu lên 40 lần và dòng dưới cùng là 93 lần. Điều này có nghĩa là công ty không chỉ lớn hơn rất nhiều, mà tỷ lệ lợi nhuận của nó được cải thiện đáng kể. Và công ty vẫn đang phát triển, vẫn thống trị tìm kiếm và vẫn có những cơ hội đáng kinh ngạc khi xem xét có bao nhiêu đô la quảng cáo của công ty có khả năng chuyển sang các định dạng trực tuyến / di động và tránh xa phương tiện truyền thông in ấn.
Tuy nhiên, một sự thay đổi từ tập trung vào lợi nhuận sang tăng trưởng không phải là vấn đề.
Google đã làm hỏng các nhà đầu tư muốn thấy tăng trưởng có lợi nhuận vì họ thường xuyên đăng tăng trưởng lợi nhuận như vậy. Tương phản điều này với một công ty như Amazon, công ty không cho thấy nhiều lợi nhuận. Nó không bao giờ thực sự có bởi vì Jeff Bezos và nhóm của ông nhìn thấy sự phát triển vượt bậc đến mức họ muốn tái đầu tư lợi nhuận đóng góp trở lại vào doanh nghiệp và tạo ra sự tăng trưởng hơn nữa.
Với sự phát triển vượt bậc của thiết bị di động (dẫn đầu là Android), tôi sẽ không ngạc nhiên nếu vài năm tới của Google mang lại nhiều cách tiếp cận theo phong cách Amazon. Nói cách khác, Google có thể muốn đầu tư rất nhiều vào sự phát triển của mình vào sự thống trị thế giới của HĐH cung cấp năng lượng cho Internet di động. Ai biết điều này sẽ dẫn đến đâu trong 10 năm tới.
Giống như tôi không biết, hồi năm 2004, Google sẽ tiếp tục thống trị video và di động 10 năm sau, tôi không biết công ty sẽ trông như thế nào trong mười năm nữa. Thay vào đó, tôi chỉ đơn giản cảm thấy tự tin rằng Google vẫn đang ở vị trí thống lĩnh trong một doanh nghiệp thay đổi nhanh chóng. Tôi muốn tiếp xúc với điều đó. Và tôi đang nắm giữ cổ phiếu Google của mình.
